În ultimul an, prețul Brent Crude, un punct de referință cheie pentru petrol la nivel mondial, a fost de până la 70,31 USD și până la 93,12 USD. În ultimii trei ani, oscilația de la vârf la minim a fost și mai mare, cu minimul la 69,53 USD și maxim la 133,18 USD. Vorbiți despre o plimbare cu roller-coaster! Acesta este motivul pentru care cel mai inteligent stoc de petrol pentru majoritatea investitorilor în acest moment va fi un gigant al industriei de încredere Chevron (NYSE: CVX).
Înainte de a intra în afacerea Chevron, merită să vă uitați la unul dintre cele mai mari beneficii pe care investitorii le obțin de la deținerea acțiunilor: dividendul acestuia. Randamentul dividendelor este de aproximativ 4% în acest moment, ceea ce este mult peste media industriei energetice de 3,3% și S&P 500media lui de 1,2%. Dividendele care susțin randamentul ridicat a crescut anual timp de 37 de ani consecutiv. Rețineți că acestea includ creșteri atunci când petrolul se tranzacționa la 133 USD și când se tranzacționa la 69 USD sau mai puțin.
Ți-e dor de Scoop de dimineață? Trezeste-te cu Știri despre micul dejun în căsuța dvs. de e-mail în fiecare zi de piață. Înscrieți-vă gratuit »
Numai acele statistici privind dividendele demonstrează cât de fiabilă este o companie Chevron. Și, de fapt, asta ar putea fi suficient pentru a-i determina pe investitorii de dividende pe termen lung să cumpere acest gigant petrolier. Dar aici sunt mai multe de preferat decât randamentul. Acolo intervine afacerea.
Chevron este ceea ce este cunoscut ca o companie energetică integrată, ceea ce înseamnă că are operațiuni în sectorul energetic. Aceasta include producția de energie (în amonte), transportul energiei (în cursul mijlociu) și produse chimice și rafinare (în aval). Fiecare dintre aceste segmente funcționează puțin diferit, iar a avea toate trei în portofoliu ajută la atenuarea vârfurilor și văilor inerente sectorului energetic bazat pe mărfuri. De asemenea, este de remarcat faptul că 75% din investițiile în petrol ale Chevron au un prag de rentabilitate sub 50 de dolari pe baril, ceea ce îi oferă o mare marjă de manevră operațională.
În plus, Chevron are un bilanţ cu rating de investiţii. Numai asta, însă, nu face dreptate importanței puterii financiare a companiei.
Chevron există de foarte mult timp și este conștient de volatilitatea sectorului în care își desfășoară activitatea. De aceea a creat o afacere diversificată, astfel încât să poată face față mai bine suișurilor și coborâșurilor inerente cu care se va confrunta. Dar adevărata cheie a capacității companiei de a continua să răsplătească investitorii cu creșteri de dividende — chiar și atunci când prețul petrolului oscilează brusc — este bilanțul său.
Când vremurile sunt bune, Chevron își menține pârghia scăzută. În prezent, raportul datorie-capital propriu al companiei, o măsură a efectului de levier, este de aproximativ 0,17 ori. Este unul dintre cele mai scăzute niveluri de pârghie dintre cei mai apropiați parteneri de energie integrati ai companiei. Compania se pregătește, practic, pentru ceea ce știe că urmează: o nouă scădere a petrolului. Conducerea nu știe exact când, dar știe foarte bine că industria este volatilă și că prețurile scăzute ale petrolului vor ajunge în cele din urmă.
Leave a Reply