Am dat peste o teză optimistă despre Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) pe Substack de Lorenzo Bastianelli. În acest articol, vom rezuma teza taurului despre RKLB. Cota Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) se tranzacționa la 27,28 USD începând cu 29 noiembrieth.
Pixabay/Domeniu public
Rocket Lab (RKLB) continuă să-și consolideze statutul de lider în industria spațială în plină dezvoltare, valorificând capabilități de producție de ultimă oră și parteneriate strategice pentru a-și realiza viziunea de a oferi servicii spațiale complete. Cu tehnologiile sale de bază în rachete și nave spațiale bine stabilite, compania se concentrează acum pe scalarea operațiunilor pentru a-și crea propriile constelații, oferind servicii și capabilități foarte căutate. Un punct culminant recent al acestei strategii a fost semnarea unui acord de lansare multiplă pentru racheta Neutron cu un operator comercial de constelație, reflectând cererea puternică a pieței pentru sistemul de lansare de ultimă generație al Rocket Lab.
Acest acord poziționează Neutron ca un jucător esențial pe piața de lansare cu ridicare medie, un segment critic pentru securitatea națională și nevoile comerciale. Selectându-și cu atenție clienții de debut, Rocket Lab sporește potențialul strategic al lansărilor sale, inclusiv posibilitatea de a implementa constelații întregi pentru acest operator. Legăturile companiei cu guvernul SUA s-au consolidat și mai mult printr-un contract de 8 milioane de dolari cu Forțele Aeriene, care subliniază importanța lui Neutron pentru programul National Security Space Launch (NSSL). Această colaborare nu numai că avansează capacitățile de inginerie ale Rocket Lab, în special prin dezvoltarea motorului său Archimedes, dar asigură și o integrare mai ușoară în misiunile cele mai critice ale NSSL, evidențiind avantajele duble ale parteneriatelor de apărare.
Performanța Rocket Lab în T3 2024 îi subliniază impulsul, veniturile crescând cu 55% de la un an la altul, în principal datorită segmentului său înfloritor de sisteme spațiale. Linia de producție a navelor spațiale a companiei din Long Beach funcționează cu o viteză fără precedent, abordând un stoc care depășește 40 de nave spațiale și evidențiind capacitatea sa de a industrializa eficient producția de sisteme spațiale. În ciuda consumului de numerar în curs de desfășurare de 30–50 de milioane de dolari pe trimestru, este de așteptat să se reducă odată ce Neutron începe să genereze venituri, probabil până la sfârșitul lui 2025 sau începutul lui 2026.
Din punct de vedere financiar, perspectiva Rocket Lab rămâne robustă, creșterea estimată a veniturilor pentru T4 2024 depășind 100% de la an la an. Marjele brute îmbunătățite, care au crescut de la 22,1% în T3 2023 la 26,7% în T3 2024, demonstrează și mai mult scalabilitatea operațiunilor sale. Sub conducerea CEO-ului Sir Peter Beck, cultura Rocket Lab de inovare necruțătoare continuă să fie cel mai semnificativ avantaj competitiv al său, permițând iterații rapide în design și producție care conduc la eficiența costurilor și îi consolidează șansa economică.