Nike (NYSE: NE) a trecut prin stoarcet în ultima vreme.
Cel mai mare brand de îmbrăcăminte sport din lume suferă una dintre cele mai provocatoare perioade din istoria sa. Veniturile au scăzut acum trei trimestre la rând și se așteaptă ca aceste scăderi să continue. După un vârf post-pandemie în 2022, creșterea veniturilor a încetinit timp de șapte trimestre la rând, atingând nivelul minim cu o scădere de 10% în această vară.
Pe parcurs, acțiunile Nike au scăzut cu 57% față de vârful din 2021 și au cedat o cotă de piață și o cotă de spirit semnificativă unor rivali parveniți precum Pe Holding şi DeckersMarca Hoka.
Vina pentru dezastru a fost pusă pe umerii fostului CEO John Donahoe, care a fost eliminat de consiliu în septembrie. Cu un pedigree în tehnologie, mai degrabă decât în retail sau produse de larg consum, Donahoe părea să piardă din vedere prioritățile companiei și a făcut erori tactice, cum ar fi abandonarea partenerilor valoroși angro și direcționarea banilor de marketing către căutări Google, mai degrabă decât genul de campanii de construire a mărcii pe care compania le este în mod tradițional. cunoscut pentru.
Nike l-a adus pe veteranul companiei Elliott Hill pentru a îndrepta nava, iar Hill a dat multe din notele potrivite la primul său apel pentru câștiguri, spunând că își propune să readucă sportul în centrul companiei și să accelereze inovația, designul, crearea de produse și povestirea. .
Cea mai recentă rundă de rezultate ale Nike indică faptul că afacerea se îndreaptă în continuare într-o direcție greșită, veniturile din al doilea trimestru fiscal au scăzut cu 8%, până la 12,3 miliarde de dolari, iar venitul net scăzând cu 26%, până la 1,16 miliarde de dolari.
Luptele companiei și vânzările de acțiuni îi pun pe investitori cu o dilemă clasică — dacă să cumpere aceste acțiuni blue chip în declin sau să o evite în timp ce încearcă să-și reînnoiască afacerea. La urma urmei, nu orice întoarcere se întoarce. Under Armour s-a prăbușit la mijlocul anilor 2010 și nu și-a revenit niciodată.
Un investitor care pariază pe redresarea Nike este Bill Ackman, miliardarul șef al Pershing Square Capital Management. În al treilea trimestru, Ackman a cumpărat 13,2 milioane de acțiuni ale Nike, ceea ce a dus deținerile sale totale în acțiuni la 16,3 milioane de acțiuni, care valorează în prezent aproximativ 1,25 miliarde de dolari.
Sursa imagine: Getty Images.
Ackman nu a abordat în mod direct achiziționarea de acțiuni Nike, dar miliardarul este cunoscut ca un contrariant și a pariat mare pe mărcile de consum în dificultate în trecut. De exemplu, Ackman a intrat Chipotle stoc atunci când compania se confrunta cu criza E. coli. În cele din urmă, cu ajutorul unui nou CEO, brandul a depășit-o, iar stocul a crescut în anii următori.
Ackman pare să încerce să aplice același manual pentru Nike. Vestea că Donahoe ar pleca a venit târziu în trimestrul al treilea, așa că nu este clar dacă asta a declanșat achizițiile suplimentare ale lui Ackman sau dacă el cumpăra acțiunile în prealabil. Conform The New York PostAckman a susținut aducerea lui Hill ca înlocuitor al lui Donahoe.
Acțiunile Nike au fost inițial în creștere în raportul privind câștigurile, deoarece cifrele sale din al doilea trimestru au depășit estimările, dar investitorii au fost dezamăgiți de perspectiva.
Hill a subliniat inițiativele cheie pe care compania le întreprinde pentru a schimba afacerea, iar unele dintre mișcări vor afecta rezultatele în următoarele câteva trimestre. Observând că marca a devenit prea promoțională, Hill consideră că recaptarea statutului său premium este cheia redresării sale și asta înseamnă să percepe prețul integral, mai degrabă decât să se încline spre reduceri. Datorită acestei strategii, compania intenționează să lichideze inventarul în exces pe canale mai puțin profitabile în trimestrele următoare și își reduce comenzile pentru vară.
Acest lucru se potrivește cu intenția lui Hill de a returna Nike pe o „piață de atracție”, ceea ce înseamnă că cererea clienților conduce afacerea mai degrabă decât marketingul agresiv. Hill recunoaște, de asemenea, că produsul Nike trebuie să funcționeze mai întâi pentru sportivi înainte de a putea funcționa pentru consumatori, deoarece a diagnosticat provocările anterioare, spunând: „Ne-am pierdut obsesia pentru sport. Mergând înainte, vom conduce cu sportul și vom pune sportivul în centru. a fiecărei decizii”.
Noul șef Nike a reușit să ia startul, deoarece are deja relații cu principalii parteneri de retail ai Nike, ligile sportive, sportivii sponsori și alte părți interesate cheie și pare a fi o alegere bună pentru a reda compania la poziția sa istorică de lider. în industrie.
Îndrumările conducerii au arătat clar că schimbarea va dura timp, iar rezultatele în a doua jumătate a anului vor fi slabe. Pentru al treilea trimestru, Nike țintește o scădere a veniturilor cu două cifre scăzute și o compresie a marjei brute de 300 până la 350 de puncte de bază, ceea ce va duce la o scădere substanțială a profiturilor, deși compania nu a oferit îndrumări de bază.
În timp ce această prognoză a dezamăgit investitorii și a șters câștigurile inițiale ale acțiunilor din raport, Nike pare să fie pe drumul cel bun aici. Trebuie să recupereze spațiul pe raft pe care l-a pierdut în ultimii ani și brandingul premium pe care l-a cedat.
Acțiunea nu pare ieftină pe baza câștigurilor curente, dar profiturile sunt mult sub ceea ce ar putea fi și am putea vedea o revenire la creșterea profitului într-un an. Având în vedere retragerea de 57% a acțiunilor, există un potențial de creștere foarte mare dacă Nike poate executa strategia lui Hill.
Investitorii vor trebui să aibă răbdare, dar la prețul scăzut actual, acțiunile Nike au capacitatea de a dubla sau mai bine în următorii câțiva ani, pe măsură ce se derulează povestea de redresare.
Înainte de a cumpăra acțiuni la Nike, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… iar Nike nu era unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 825.513 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 23 decembrie 2024
Jeremy Bowman are poziții în Chipotle Mexican Grill și Nike. The Motley Fool are poziții în și recomandă Chipotle Mexican Grill, Deckers Outdoor și Nike. The Motley Fool recomandă On Holding și Under Armour și recomandă următoarele opțiuni: scurt decembrie 2024 54 USD pune la Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Miliardarul Bill Ackman pariază mare pe Nike. Scădere cu 57%, stocul de îmbrăcăminte sport este pregătit pentru revenire? a fost publicat inițial de The Motley Fool
Un sondaj KPMG recent dezvăluie o deconectare puternică între conducerea corporativă și așteptările angajaților. Aproximativ 80% dintre directori generali cred că lucrătorii se vor întoarce la munca de birou cu normă întreagă în următorii trei ani, totuși angajații par reticenți în a accepta această directivă.
Columnist Yahoo Finance Kerry Hannon analizează răspunsurile spectatorilor, subliniind fricția tot mai mare dintre așteptările conducerii și preferințele forței de muncă.
Pentru a urmări mai multe informații și analize ale experților cu privire la cea mai recentă acțiune de piață, consultați mai multe Bogăție aici.
Scrisul era pe perete cu privire la necazurile GM (GM) din China, dar acum investitorii au o oarecare vizibilitate asupra cât de gravă este situația de fapt. Vestea a venit în timp ce producători de automobile precum Ford (F) și Volkswagen (VWAGY) se luptă pe China continentală.
Într-un dosar în această dimineață, GM a raportat că va prelua o taxă de la 2,6 miliarde de dolari până la 2,9 miliarde de dolari în joint venture-ul său din China cu producătorul auto local SAIC, din cauza unei „pierderi semnificative” de valoare a acelei afaceri care decurge din „provocările pieței și condițiile competitive”. Compania nu a explicat care sunt acele provocări, dar reducerile profunde și numărul mare de concurenți din China sunt probleme cunoscute.
În plus, GM va recunoaște pierderi suplimentare de capitaluri proprii de aproximativ 2,7 miliarde de dolari rezultate din cheltuielile de depreciere recunoscute de asociațiile în participație din China legate de „închiderea fabricilor și optimizarea portofoliului”. GM nu a mai explicat.
GM a spus că va recunoaște majoritatea costurilor în trimestrul al patrulea, dar a spus că acestea vor fi taxe fără numerar și nu vor afecta rezultatele ajustate EBIT (câștigurile înainte de dobânzi și impozite). Acțiunile GM au scăzut ușor în tranzacțiile de la prânz.
Problemele GM în China nu sunt o surpriză pentru producătorul auto. Compania a pierdut 347 de milioane de dolari în regiune în T3 al acestui an și a înregistrat o scădere a vânzărilor cu 19% în aceeași perioadă, comparativ cu un an în urmă.
Expertul auto din China, Michael Dunne, de la Dunne Insights, consideră că situația din China nu se va îmbunătăți și că GM ar putea avea nevoie să părăsească.
„GM a avut o cursă extraordinară în China – două decenii de creștere, profituri și armonie cu partenerul lor în joint venture. Acea eră s-a încheiat brusc”, a declarat Dunne pentru Yahoo Finance. „Rampa de ieșire pentru GM în China se apropie rapid.”
În timp ce GM CFO Paul Jacobson a spus că vânzările s-au îmbunătățit recent în China, cu nivelurile de stocuri în scădere, rezultatele generale arată o situație mai îngrozitoare.
O situație îngrozitoare? Conceptul Chevrolet pur electric FNR-XE este expus la Centrul de tehnologie auto SAIC-GM Pan-Asia din Shanghai, China, pe 25 martie 2024. (Costfoto/NurPhoto via Getty Images) ·NurPhoto prin Getty Images
CEO-ul GM, Mary Barra, a recunoscut că piața internă chineză este una dificilă, cu producătorii auto chinezi locali care „nu par să acorde prioritate profitabilității”, a spus ea în timpul secțiunii de întrebări și răspunsuri a apelului GM pentru veniturile din T3.
Dunne crede că totul s-a terminat pentru GM din China, precum și pentru alți producători de automobile precum Ford și Volkswagen care încearcă să-și facă joint-venture-urile să funcționeze. Volkswagen a raportat că vânzările din T3 au scăzut cu 12% de la an la an în China, reflectând scăderea cererii pentru produsele sale față de concurenți. Chiar și Tesla (TSLA), care și-a câștigat un loc în China și își operează propria fabrică în Shanghai, a raportat că vânzările au scăzut cu peste 4% în noiembrie.
„Nu va exista nicio poveste de revenire pentru GM – și pentru mulți alți producători auto mondiali – în China”, a spus Dunne.
Barra a spus că GM poate exista încă în China, dar cu o strategie diferită și o amprentă redusă.
„Când ne uităm la dimensiunea pieței din China și la oportunitatea de creștere pe termen mediu și lung, credem că putem participa în mod clar într-un mod diferit”, a spus ea în timpul apelului analiștilor din T3. Barra a citat succesul monovolumului Buick GL8 drept o oportunitate de creștere.
Un Buick GL8 Century Luxury MPV este expus în timpul Auto Guangzhou 2023 la China Import & Export Fair Pazhou Complex pe 17 noiembrie 2023, în Guangzhou, provincia Guangdong din China. (Qu Jinwei/VCG prin Getty Images) ·VCG prin Getty Images
Pras Subramanian este reporter pentru Yahoo Finance. Îl poți urmări mai departe X și mai departe Instagram.
Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile
Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance
