„Nu judeca o carte după coperta” este o veche zicală care trebuie luată în considerare atunci când se ia în considerare acțiunile cu dividende cu randament ridicat. Un exemplu grozav este randamentul de aproape 15% oferit de la Investiții AGNC(NASDAQ: AGNC). Este, de fapt, prea frumos pentru a fi adevărat dacă aveți nevoie de un flux de venit de încredere. Majoritatea investitorilor ar fi probabil mai bine Venituri imobiliare(NYSE:O) și randamentul său de 5,6%.
Nu este nimic inerent în neregulă cu AGNC Investment. Trustul de investiții imobiliare ipotecare (REIT) a făcut o treabă destul de respectabilă de a genera profituri totale pentru acționarii săi de-a lungul timpului. Dar a investi pentru rentabilitate totală este foarte diferită de a investi pentru venituri.
Dacă investiți pentru venituri, probabil că doriți să colectați și să cheltuiți dividendele pe care o companie le distribuie. Dacă investiți pentru rentabilitate totală, va trebui să reinvestiți dividendele pentru a vă maximiza câștigurile. Această diferență este importantă deoarece AGNC Investment nu se comportă ca un REIT tradițional care deține proprietăți. Gândiți-vă mai degrabă la o entitate care investește în titluri ipotecare, care sunt produse de investiții destul de complexe. Uitați-vă la graficul de mai jos și veți vedea de ce cheltuirea fluxului de venituri ridicat oferit de AGNC Investment ar fi fost o decizie proastă.
Date AGNC de YCharts.
Linia albastră este dividendul, care a crescut brusc după IPO-ul REIT și apoi a început să scadă. Linia violetă este prețul acțiunilor, care a urmărit practic dividendul. Dacă ți-ai cheltuit dividendele pe parcurs, acum ai încasa mai puține venituri și ai avea o poziție care valorează și mai puțin. Dar randamentul total a crescut semnificativ, deoarece dividendele mari au compensat mai mult decât scăderea prețului acțiunilor, deoarece AGNC Investment a cumpărat și vândut titluri ipotecare de-a lungul timpului. Dar ai obținut acel profit doar dacă ai reinvestit dividendele.
Există un argument de făcut că dividendele colectate de-a lungul timpului au compensat scăderea valorii acțiunilor, deoarece dividendele cumulate plus valoarea finală a prețului acțiunilor ar fi lăsat investitorilor aproximativ 30.000 USD pe o investiție inițială de 10.000 USD. Cu toate acestea, dacă ați cheltuit dividendele pe cheltuieli de trai, ați încheiat totuși perioada cu un flux de venituri mai mic datorită reducerilor de dividende și a unei pierderi materiale din investiția inițială. Acesta nu este un câștig pentru un investitor axat pe venituri.
AGNC Investment este potrivit pentru un grup mic de investitori, dar acel grup nu include oameni în căutarea unor fluxuri de venit de încredere.
La celălalt capăt al spectrului fluxului de venituri de încredere se află Venitul din Realty. Acest REIT de leasing net și-a crescut plățile lunare în fiecare an timp de 30 de ani consecutiv. Și-a crescut chiar și dividendele în fiecare trimestru timp de peste 100 de trimestre la rând. Este probabil cât de aproape poți ajunge de un stoc care poate înlocui un salariu. Adăugați randamentul său atractiv — 5,6% la prețul actual al acțiunilor — și este clar de ce investitorii în dividende ar trebui să caute adânc aici.
REIT-urile de leasing net dețin, în general, proprietăți cu un singur chiriaș pentru care chiriașii sunt responsabili pentru majoritatea costurilor de exploatare la nivel de proprietate. În timp ce orice proprietate individuală poate prezenta un anumit risc ca ocupantul să rămână în urmă cu chiria, într-un portofoliu mare, riscurile sunt destul de scăzute. Cu un portofoliu de peste 15.400 de proprietăți, Realty Income este cel mai mare REIT net de leasing. De asemenea, are un bilanț cu rating de investiții. Din acest motiv, are, în general, acces mai ușor la piețele de capital la costuri mai atractive decât colegii săi mai mici. Aceasta, la rândul său, permite veniturilor din Realty să fie mai agresivă atunci când vine vorba de achiziții.
Există dezavantaje în a fi cel mai mare jucător al sectorului de leasing net. Cel mai important, este nevoie de o mulțime de tranzacții pentru a crește semnificativ veniturile din Realty Income. Cu toate acestea, cu un portofoliu care este răspândit în Statele Unite și Europa și cu o listă din ce în ce mai largă de tipuri de proprietăți în acel portofoliu (conducerea a adăugat recent cazinouri și centre de date la setul de oportunități), Realty Income are o mulțime de pârghii de creștere pentru Trage. Deci, investitorii ar trebui probabil să se aștepte ca creșterea sa lentă și constantă să continue.
Dacă sunteți un investitor cu venituri care caută un acțiuni de dividende de încredere pe termen lung, veți dori să luați în considerare adăugarea acțiunilor Realty Income în portofoliul dvs., în ciuda faptului că a avut performanțe mai slabe ale AGNC Investment în ultimele câteva luni. Nu vă va entuziasma, dar vă va oferi un flux atractiv de plăți, permițându-vă în același timp să dormiți bine noaptea. AGNC Investment, pe de altă parte, nu este cu adevărat concepută pentru a oferi dividende de încredere în timp. Cumpărarea randamentului său foarte mare vă va lăsa probabil să vă răsturnați din cauza riscului foarte real ca o altă reducere a dividendelor să apară într-o zi și să răstoarne povestea veniturilor.
Înainte de a cumpăra acțiuni la AGNC Investment Corp., luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… iar AGNC Investment Corp. nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 822.755 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 9 decembrie 2024
Reuben Gregg Brewer are poziții în Realty Income. The Motley Fool are poziții și recomandă Realty Income. The Motley Fool are o politică de divulgare.
1 acțiune REIT cu randament ridicat de cumpărat Hand Over Fist și 1 de evitat a fost publicat inițial de The Motley Fool
