The Nasdaq compozit a atins în mod repetat noi culmi în 2024, atingând peste 110 noi maxime istorice. Randamentul său record a fost alimentat de o serie de evoluții încurajatoare. Adoptarea accelerată a inteligenței artificiale (AI) a fost catalizatorul inițial al revenirii, dar sentimentul investitorilor a fost susținut de inflație în scădere, reduceri recente ale ratei dobânzii și rezultatele alegerilor din SUA. Indicele axat pe tehnologie a crescut cu 43% anul trecut și a crescut cu aproximativ 30% până acum în 2024 (în momentul în care am scris acest articol). Studenții de istorie vor observa că mitingul va continua probabil până în 2025.
Graficele bursiere dezvăluie că actuala piață bullă a început în octombrie 2022. Deși fiecare creștere este diferită, istoria poate oferi context. Piețele taurine au funcționat istoric de mai bine de cinci ani, în medie. Avem puțin peste doi ani în cursul actual, ceea ce sugerează că va continua probabil și anul viitor. În plus, în anii care au urmat câștiguri de 30% sau mai mult, Nasdaq-ul a crescut cu 19% suplimentar, în medie, ceea ce sugerează că anul viitor ar putea fi unul bun pentru piață.
Investitorii au îmbrățișat, de asemenea, renașterea divizării acțiunilor. Acest lucru îi face să examineze companiile care și-au împărțit acțiunile, deoarece acesta este în general rezultatul unei companii bine conduse, cu o creștere puternică a vânzărilor și a câștigurilor. Așa este cazul cu Broadcom(NASDAQ: AVGO). Stocul a câștigat 98% până acum în acest an și 2.100% în ultimul deceniu (în momentul scrierii acestui articol). Acest lucru a dus la o împărțire a acțiunilor în 10 pentru 1, pe care a finalizat-o la jumătatea lunii iulie.
Cu toate acestea, în ciuda recentului său miting, există motive să credem că succesul impresionant al Broadcom va continua în 2025 și mai departe. Citiți mai departe pentru a afla de ce.
Sursa imagine: Getty Images.
Broadcom oferă o gamă largă de produse de semiconductor, software și de securitate care furnizează industriile mobile, în bandă largă, prin cablu și centre de date, totuși mulți investitori continuă să subestimeze acoperirea acesteia. Managementul estimează că „99% din tot traficul de internet trece printr-un tip de tehnologie Broadcom”.
Acesta este doar începutul. Broadcom este alcătuită din „26 de divizii de software de infrastructură și semiconductori lider în categorie”, potrivit companiei. Soluțiile sale de semiconductori sunt componente esențiale în rețele, stocare pe server, bandă largă, fără fir și arene industriale. În același timp, software-ul de infrastructură deservește spațiile mainframe, distribuite, securitate cibernetică, rețele de zone de stocare și infrastructură cloud.
Acțiunea masivă a Broadcom a oferit companiei un avantaj strategic atunci când IA generativă a devenit virală la începutul anului trecut. Multe dintre produsele sale sunt componente esențiale în centrele de date, unde are loc cea mai mare parte a procesării AI.
Una dintre consecințele adoptării rapide a AI a fost lupta pentru a actualiza centrele de date pentru a face față rigorilor AI. Nvidia CEO-ul Jensen Huang sugerează că vor exista mai mult de 1 trilion de dolari în actualizările centrelor de date în următorii cinci ani, cu încă un trilion de dolari cheltuiți pentru a aduce noi centre de date online. Aceasta reprezintă o oportunitate semnificativă pentru Broadcom.
La începutul acestui an, recenta achiziție Broadcom VMWare a fost recunoscută de GartnerMagic Quadrant al lui ca lider în rețelele de arie extinsă definite de software (SD-WAN) pentru al șaptelea an consecutiv, atestând locul său critic în industrie.
Rezultatele sunt convingătoare. Pentru al patrulea trimestru fiscal (încheiat pe 3 noiembrie), Broadcom a generat venituri de 14 miliarde de dolari, care au crescut cu 51% de la an la an. Câștigul său ajustat pe acțiune (EPS) de 1,42 USD a crescut cu 31%. Conducerea a fost clar că cererea în creștere pentru AI alimentează rezultatele. Veniturile din rețelele AI au crescut cu 158% de la an la an, în timp ce vânzările de acceleratoare personalizate (XPU) s-au dublat, iar veniturile din produsele de conectivitate s-au de patru ori.
Pentru primul trimestru care urmează, Broadcom propune venituri de 14,6 miliarde de dolari, depășind așteptările Wall Street de 14,47 miliarde de dolari. Managementul ghidează, de asemenea, extinderea continuă a marjei, care ar crește câștigurile ajustate înainte de dobândă, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA) la 66% din venituri, de la 65% în T4.
Privind mai departe, sugerează că creșterea sa este pe cale să se accelereze. Conducerea estimează venituri din IA între 60 de miliarde de dolari și 90 de miliarde de dolari până în anul fiscal 2027. În comparație cu veniturile din IA de 12,2 miliarde de dolari pe care le-a generat în anul fiscal 2024, aceasta sugerează o creștere între 391% și 638% în următorii trei ani. De asemenea, compania a anunțat că a adăugat doi noi clienți hiperscale — neincluși în proiecțiile sale — ceea ce sugerează că creșterea sa ar putea fi și mai robustă.
Wall Street este la fel de optimist. Prețul mediu țintă al analiștilor este de aproximativ 234 USD (în momentul scrierii acestui articol), ceea ce reprezintă o creștere potențială de 6%. În plus, dintre cei 43 de analiști care și-au oferit o opinie în decembrie, 88% evaluează acțiunile ca fiind o cumpărare sau o cumpărare puternică și niciunul nu recomandă vânzarea.
Cu toate acestea, analistul Jefferies Blayne Curtis este mult mai optimist decât colegii săi de pe Wall Street. Chiar în această săptămână, și-a crescut prețul țintă la 300 de dolari, ceea ce reprezintă un potențial avantaj pentru investitori de 36%. El este deosebit de încântat de oportunitatea care implică circuite integrate specifice aplicației (ASIC), despre care crede că vor juca un rol tot mai mare în AI. El continuă subliniind că Broadcom este „poziționat în mod unic, cu ASIC-uri AI în creștere rapidă în complexitate și volume”.
O consecință a recentei creșteri a prețurilor este evaluarea Broadcom. În prezent, acțiunile se tranzacționează pentru aproximativ 35 de ori câștigurile la termen, comparativ cu un multiplu de 30 pentru S&P 500. Deși este desigur o evaluare premium, nu ar trebui privită în vid. Broadcom a depășit piața mai largă cu o marjă largă în ultimii cinci ani, generând câștiguri de 592%, de aproximativ șapte ori randamentul indicelui mai larg.
Când este privit prin prisma aceea, aș argumenta că Broadcom este o achiziție.
Înainte de a cumpăra acțiuni în Broadcom, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și Broadcom nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 855.971 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 23 decembrie 2024
Danny Vena are poziții în Nvidia. Motley Fool are poziții în și recomandă Nvidia. The Motley Fool recomandă Broadcom și Gartner. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Istoria spune că Nasdaq-ul va crește în 2025. 1 acțiune împărțită în acțiuni de cumpărat înainte să o facă. a fost publicat inițial de The Motley Fool
The Nasdaq compozit a fost în flăcări în ultimii doi ani, determinată de apariția inteligenței artificiale (AI), de îmbunătățirea condițiilor economice, de alegeri necontestate și de mișcările recente ale Băncii Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor. După ce a revenit cu 43% în 2023, indicele centrat pe tehnologie a crescut cu aproximativ 30% în 2024. Istoria sugerează că creșterea va continua probabil până în 2025.
Actuala piață taur a început pe 12 octombrie 2022 și, deși fiecare raliu este diferit, istoria poate oferi un context important. Piețele de tauri durează mai mult de cinci ani, în medie. Deoarece actualul raliu tocmai a intrat în al treilea an, există o probabilitate mare ca Nasdaq-ul să continue să câștige teren anul viitor. De asemenea, este de remarcat faptul că Nasdaq-ul a generat câștiguri în 73% din timp, datând de 53 de ani, așa că istoria este de partea investitorilor. În cele din urmă, Nasdaq a crescut cu 12%, în medie, în anii după câștiguri pozitive, ceea ce sugerează că există un avantaj suplimentar în viitor.
Ți-e dor de Scoop de dimineață? Trezeste-te cu știri despre micul dejun în căsuța dvs. de e-mail în fiecare zi de piață. Înscrieți-vă gratuit »
În plus, a existat o renaștere a popularității divizării acțiunilor în ultimii ani. Drept urmare, investitorii își manifestă un interes reînnoit pentru companiile care își împart acțiunile, deoarece acest lucru este precedat istoric de ani de vânzări robuste și de creștere a profitului. O astfel de companie este Nvidia(NASDAQ: NVDA). Acțiunile au câștigat 26.920% în ultimul deceniu (în momentul scrierii acestui articol), ceea ce a determinat conducerea să inițieze o împărțire a acțiunilor 10 pentru 1 la începutul acestui an — după o împărțire de 4 pentru 1 în 2021.
În ciuda evoluției sale recente, există motive să credem că creșterea Nvidia va continua până în 2025. Citiți mai departe pentru a afla de ce.
Sursa imagine: Getty Images.
Adoptarea IA generativă s-a răspândit ca focul în ultimii doi ani, deoarece companiile sunt dornice să împărtășească creșterile de productivitate promise de acești algoritmi avansați. Generative AI s-a dovedit a fi abil în redactarea și rezumarea e-mailurilor, căutarea și abrevierea conținutului, extragerea datelor, generarea de conținut original și scrierea codului computerului — iar noi aplicații sunt descoperite în fiecare zi. Automatizarea și eficientizarea sarcinilor economisește timp și bani utilizatorilor, motivând noii utilizatori să adopte AI.
Nvidia a fost pionier în unitățile de procesare grafică (GPU) care fac totul posibil. Aceste cipuri specializate oferă capacitatea de scădere a numărului care a adus la viață AI. Secretul constă în procesarea paralelă sau împărțirea lucrărilor care necesită un computer intensiv în biți mai mici și mai ușor de gestionat. Nvidia a dezvoltat pentru prima dată aceste cipuri pentru a reda imagini realiste în jocurile video, dar în curând a descoperit alte aplicații pentru această tehnologie inovatoare, inclusiv centre de date, calcule de înaltă performanță (HPC) și învățarea automată – o ramură anterioară a AI.
Marea majoritate a procesării AI se realizează în cloud și în centre de date, un alt factor care beneficiază direct Nvidia. Compania controlează până la 98% din piața GPU-urilor centrelor de date, potrivit companiei de analist de semiconductori TechInsights. După cum demonstrează poziția sa consolidată, Nvidia a devenit standardul de aur pentru procesarea AI.
Se vorbește întotdeauna despre creșterea concurenței, dar până acum, Nvidia rămâne regele dealului.
Pentru a înțelege amploarea creșterii Nvidia, este necesară o privire asupra rezultatelor sale financiare. După ce anul trecut a generat vânzări cu trei cifre și câștiguri de profit, succesul impresionant al companiei continuă. În timpul celui de-al treilea trimestru din anul fiscal 2025 (încheiat pe 27 octombrie), Nvidia a înregistrat venituri record de 35,1 miliarde de dolari, în creștere cu 94% de la an la an. De asemenea, a generat un câștig pe acțiune (EPS) de 0,78 USD, în creștere cu 111%. Pentru context, compania a generat mai multe vânzări într-un trimestru decât a produs pentru toate din anul fiscal 2022.
Cel mai mare contributor la succesul său a fost segmentul de centre de date al companiei, care include cloud computing, centre de date și cipuri AI și a crescut cu 112% de la an la an, până la 30,8 miliarde de dolari.
Wall Street se așteaptă ca șirul de creștere a Nvidia să continue. Pentru anul fiscal 2026 (care începe la sfârșitul lunii ianuarie), estimările consensuale cer venituri de 195 de miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere de 51% de la an la an. Cu toate acestea, cea mai mare estimare se ridică la peste 269 de miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere de peste 100%. Wall Street este renumit pentru subestimarea creșterii Nvidia, așa că realitatea este probabil undeva la mijloc.
Nvidia va începe să livreze noua generație a platformei Blackwell la sfârșitul acestui an și, din toate punctele de vedere, compania are un alt lider de piață pe mâini. Bank of America analistul Vivek Arya susține că investitorii continuă să subestimeze amploarea cererii pentru Blackwell, despre care crede că va vinde mai mult cipurile Hopper de la Nvidia în două până la trei sferturi. Există, de asemenea, o mare deconectare între piața adresabilă a Nvidia și modul în care o percep investitorii:
Ei sunt într-adevăr un integrator de sistem în acest moment. Ei vând rafturi complete, cu toate calculatoarele, rețelele, resursele optice, memoria, tot ce este aruncat. De aceea, oportunitatea de monetizare a veniturilor este mult mai mare. [than investors appreciate].
Analistul continuă spunând că Nvidia își îmbină software-ul cu aceste nenumărate sisteme. Toate aceste oportunități, luate împreună, ajută la ilustrarea de ce piața adresabilă a Nvidia continuă să se extindă.
Cu toate acestea, cu toată această oportunitate — și în ciuda câștigurilor sale de 183% până în acest an — Nvidia are încă prețuri atractive. Wall Street crede că Nvidia va genera EPS de 4,42 USD în anul fiscal 2026 (care începe în ianuarie). Asta înseamnă că stocul se vinde în prezent cu un profit de aproximativ 32 de ori (în momentul în care scriem acest articol), ceea ce este remarcabil de ieftin în lumina oportunității.
Dacă aș putea să cumpăr doar un stoc divizat până în 2025, ar trebui să fie Nvidia.
Înainte de a cumpăra acțiuni în Nvidia, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și Nvidia nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 872.947 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 2 decembrie 2024
Bank of America este partener de publicitate al Motley Fool Money. Danny Vena are poziții în Nvidia. Motley Fool are poziții în și recomandă Bank of America și Nvidia. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Istoria spune că Nasdaq-ul va crește în 2025. 1 acțiune împărțită în acțiuni de cumpărat înainte de a face acest lucru. a fost publicat inițial de The Motley Fool
