Sorin Drache

Tag: Băncii

  • Lula numește trei directori ai băncii centrale pe măsură ce dobânda cheie crește

    (Bloomberg) — Președintele Braziliei, Luiz Inacio Lula da Silva, a desemnat vineri trei noi membri ai consiliului de administrație al băncii centrale, deoarece investitorii presează pentru majorări mai agresive ale ratei dobânzii pentru a răci economia și a domoli inflația.

    Cele mai citite de la Bloomberg

    Șeful statului de stânga l-a numit pe Nilton David, comerciantul șef de la trezoreria Banco Bradesco SA, în funcția de director al politicii monetare, potrivit unui comunicat al băncii centrale. Gilneu Vivan a fost numit director de reglementare, iar Izabela Correa, director de relații instituționale. Vivan și Correa sunt actuali angajați ai băncii centrale.

    Senatul Braziliei va trebui să confirme toți nominalizații săi.

    Banca centrală se confruntă cu presiuni intense pentru majorări mai abrupte ale ratei dobânzii, după ce planurile guvernamentale de reducere a cheltuielilor publice au consternat investitorii. Previziunile privind inflația se situează cu mult peste ținta de 3% până în 2027 din cauza unor factori precum cererea fermă, șomajul record scăzut și efectele unei secete severe de la începutul acestui an. Guvernatorul inițial al instituției, Gabriel Galipolo, a declarat joi târziu că Brazilia ar putea avea nevoie de costuri mai mari de împrumut pentru mai mult timp.

    Banca centrală a devenit un punct focal al criticilor din partea lui Lula, care l-a criticat în repetate rânduri pe șeful instituției, Roberto Campos Neto, pentru că a afectat economia cu rate mari. De curând, miercuri, liderul de stânga a spus că nu există nicio „explicație” pentru nivelul actual al costurilor împrumuturilor.

    Investitorii s-au grăbit să arunce activele din Brazilia pe fondul îngrijorării cu privire la nivelurile cheltuielilor publice ale națiunii și la creșterea datoriei. Bursa de valori de referință este în urma celor mai multe indicatori la nivel mondial, în timp ce realul a scăzut la un nou record, extinzând cele mai mari pierderi dintre toate valutele majore în acest an.

    Comercianții stabilesc prețuri la cote de un jumbo, o creștere de un punct procentual la decizia băncii din decembrie și, de asemenea, un Selic la sfârșitul ciclului aproape de 15% anul viitor. Cel mai recent, factorii de decizie au crescut costurile îndatorării cu jumătate de punct, până la 11,25% în noiembrie.

    (Actualizări cu fundal pentru alegerile din al doilea paragraf.)

    Cele mai citite de la Bloomberg Businessweek

    ©2024 Bloomberg LP

  • Hedges-urile Băncii de Stat limitează costurile împrumuturilor indiene pe măsură ce economia încetinește

    (Bloomberg) — Cel mai tânăr creditor de infrastructură din India a sporit acoperirea pe piața instrumentelor derivate pe rata dobânzii într-o asemenea măsură încât ajută la menținerea sub control a costurilor de finanțare din țară, un beneficiu neintenționat pentru o economie care încetinește.

    Cele mai citite de la Bloomberg

    Prezența mai activă a creditorului a jucat un rol esențial în determinarea ratei swap-ului pe indicele overnight pe cinci ani din India, un punct de referință cheie pentru împrumuturi, să scadă cu aproximativ șase puncte de bază la 6,25% de la recentele alegeri prezidențiale din SUA, spun comercianții de swap. Asta în ciuda randamentelor pe 10 ani, care dictează adesea mișcări ale swap-urilor indiene, având în vedere dominația băncilor străine pe piața locală, urcând cu 16 puncte de bază în timpul perioadei.

    Banca Națională pentru Finanțarea Infrastructurii și Dezvoltării, sau NaBFID, a stimulat în ultimele luni tranzacțiile în OIS și a început să tranzacționeze swap-uri cu rentabilitate totală, produse pentru a ajuta la protejarea acesteia împotriva volatilității ratelor, potrivit directorului său general Rajkiran Rai G. A căutat pentru a se acoperi împotriva scăderii ratelor dobânzilor după o serie de emisiuni de obligațiuni la începutul acestui an.

    „Am intrat pe piața OIS și, mai recent, pe piața TRS, deoarece, ca instituție din sectorul financiar, trebuie să ne ferim de riscul ratei dobânzii”, a spus Rai. „Este important pentru noi să gestionăm expunerea la dobândă fixă ​​și variabilă, deoarece, în timp ce împrumuturile noastre au o durată de 15 până la 25 de ani, acestea au resetări de un an sau șase luni.”

    Swap-urile le permit investitorilor să se protejeze de fluctuațiile ratei dobânzii prin plasarea de pariuri opuse utilizându-le ca instrument de acoperire. De exemplu, un deținător de instrumente cu venit fix, cum ar fi obligațiuni guvernamentale, poate schimba o rată predeterminată pentru un flux de venit variabil.

    Recenta acoperire de către creditorul de stat pentru infrastructură, care a fost înființată în 2021, a contribuit la limitarea costurilor de finanțare într-un moment în care oficialii guvernamentali au devenit din ce în ce mai preocupați de slăbirea creșterii Indiei. Acestea fiind spuse, scăderea ratelor ar putea reprezenta o provocare pentru banca centrală a țării, care insistă că lupta sa împotriva inflației este departe de a fi încheiată.

    În timp ce NaBFID și-a făcut debutul pe piața OIS în urmă cu aproximativ un an, a început să efectueze tranzacții cu TRS în ultimele trei luni, au spus doi directori ai băncilor care au fost contrapartide în aceste tranzacții. Creditorul de stat a primit rate fixe pentru a se proteja împotriva scăderii ratelor, o tranzacție care exercită o presiune în scădere asupra swap-urilor, au spus aceștia, cerând să nu fie numiți pentru a discuta o chestiune privată.