Imágenes falsasLa canciller Rachel Reeves está planeando lo que ella llama “la mayor reforma de pensiones en décadas” en un intento de impulsar el crecimiento económico.
El gobierno quiere fusionar los 86 planes municipales de pensiones del Reino Unido en un puñado de “megafondos de pensiones”.
Se espera que los cambios conduzcan a que se inviertan miles de millones de libras en el Reino Unido en áreas como infraestructura energética, nuevas empresas tecnológicas y servicios públicos.
Reeves dijo a la BBC que los fondos de pensiones del sector público del Reino Unido en su forma actual no eran lo suficientemente grandes como para generar buenos rendimientos para los ahorradores británicos, pero algunos argumentan que los cambios no están exentos de riesgos.
¿Qué significará para mi pensión?
Los trabajadores en planes de gobiernos locales tienen una pensión basada en el salario y la duración del servicio -conocida como pensión de beneficio definido- y no verán ningún cambio en sus pagos como resultado de los planes.
La mayoría de los trabajadores del sector privado están en planes en los que aportan a un fondo de ahorro cada mes, y su pensión final depende del tamaño del fondo cuando se jubilen.
El gobierno está considerando establecer un requisito de tamaño mínimo para estos planes de contribuciones definidas. Se espera que los fondos más grandes sean más eficientes de administrar y generen mayores retornos, lo que podría significar que los ahorros para pensiones de las personas crezcan más rápido.
Reeves dijo a la BBC antes de su primer discurso como canciller en la reunión anual de inversores de Mansion House en Londres que quiere que los planes de pensiones del Reino Unido se parezcan más a los de Canadá y Australia.
En esos países, las pensiones de los trabajadores de los gobiernos locales, como maestros y funcionarios públicos, se agrupan en un puñado de fondos que pueden realizar grandes inversiones en todo el mundo.
“Probablemente tengan los mejores fondos de pensiones del mundo”, dijo Reeves.
Las reformas de las pensiones son parte del plan de Reeves para impulsar el crecimiento y se producen después de que muchas empresas Criticó la subida de las aportaciones empresariales a la Seguridad Social en el Presupuesto.
Le dijo a la BBC que “no es inmune a esas críticas, pero era necesario aumentar los impuestos” para poner en orden las finanzas estatales y “financiar adecuadamente” los servicios públicos.
El gobierno planea fusionar los 86 fondos de pensiones municipales (que incluyen £354 mil millones en inversiones y están administrados por funcionarios del gobierno local) en “megafondos” administrados por administradores de fondos.
El portavoz del Primer Ministro ha reconocido que los nuevos “megafondos” de pensiones no estarán obligados a invertir en empresas o infraestructuras del Reino Unido.
“No se trata de exigir inversiones, sino de presentar las reformas necesarias para crear escala en nuestros fondos de pensiones”.
El gobierno también quiere establecer un límite de tamaño mínimo para los planes de contribución definida en el sector privado, que gestionan alrededor de £800 mil millones en inversiones, para fomentar la consolidación de alrededor de 60 planes diferentes de múltiples empleadores.
El gobierno dice que sus cambios podrían “desbloquear” inversiones por valor de £80 mil millones en el Reino Unido.
“Nuestros fondos de pensiones en Gran Bretaña son demasiado pequeños para realizar inversiones que obtengan un buen rendimiento para las personas que ahorran para la jubilación y para ayudar a que nuestra economía crezca”, dijo Reeves.
Iain McGill, director ejecutivo de la empresa de biotecnología británica Quell Therapeutics, dijo a la BBC que los cambios propuestos podrían ayudar a empresas como la suya.
Dice que llega un punto en el que se necesita acceso a fondos “significativos” para que las empresas de biotecnología puedan expandirse.
Por el momento la mayoría de esos fondos están en EE.UU., “y si no tenemos acceso a ellos en el Reino Unido es cuando muchas empresas deciden trasladarse a EE.UU.”
Reducir costos
El mercado de fondos de pensiones del Reino Unido está “increíblemente fragmentado”, según Helen Morrissey, experta en pensiones de Hargreaves Landsdown.
Ejecutar estos esquemas cuesta dinero. Cada uno debe pagar los costos de administración, gobernanza y gestión.
Si se crean fondos más grandes combinando fondos más pequeños, dice Morrissey, tendrán la escala para invertir en proyectos más grandes.
También tienen un mayor poder de negociación para reducir las tarifas, lo que debería aumentar el rendimiento de las inversiones, y podrían tener la capacidad de contratar a sus propios expertos en inversiones.
Tracy Blackwell, directora ejecutiva de Pension Insurance Corporation, dijo a la BBC: “Creo que si tienen la escala y la experiencia adecuada internamente para invertir en una amplia gama de activos, podrán invertir en mucho más de lo que pueden”. invertir ahora.”
El miércoles, el fondo de pensiones canadiense, la Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público, compró la empresa propietaria de los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton en un acuerdo valorado en más de 1.500 millones de libras esterlinas.
Sin embargo, las grandes inversiones también pueden entrañar mayores riesgos; el fondo de pensiones canadiense, el Sistema de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario, es el mayor inversor en este sector. Aguas turbulentas del Támesis.
Megafondos 'un error'
Gervais Williams, jefe de acciones de Premier Miton, dijo que combinar esquemas más pequeños en megafondos era un “error”.
“Siempre han podido invertir en grandes empresas, pero también en pequeñas empresas. Estos megafondos, por implicación, invertirán en megaempresas y muchas de las empresas más pequeñas, lamentablemente, serán menos significativas en el futuro”.
Algunos han argumentado que los cambios podrían traer riesgos para los ahorradores de pensiones.
“Combinar el objetivo gubernamental de impulsar la inversión en el Reino Unido y los resultados de jubilación de las personas supone un peligro porque todos los riesgos se asumen con el dinero de los miembros”, dijo Tom Selby de la plataforma de inversión AJ Bell.
Dijo que el sistema actual alienta a los fideicomisarios a ofrecer el mejor resultado para los miembros en lugar de centrarse en el crecimiento económico en todo el Reino Unido, lo que podría significar invertir fuera del Reino Unido.
Otros se preguntan si hay suficientes proyectos grandes en el Reino Unido en los que invertir.
“Los grandes fondos necesitan proyectos sustanciales y fiables para generar rentabilidad, pero el mercado puede tener dificultades para ofrecer suficientes oportunidades de este tipo, especialmente en el sector de infraestructura”, dijo Jon Greer, jefe de política de jubilación del gestor de patrimonio Quilter.
El canciller en la sombra, Mel Stride, dijo que los conservadores “observarán de cerca los detalles de lo que establece Rachel Reeves, particularmente en lo que respecta al mandato sobre dónde se deben realizar las inversiones”.
ex canciller Jeremy Hunt dijo que había “mucho que agradecer” en los planes de Reeves, añadiendo que en términos generales se trataba de “la misma estrategia y enfoque” que había anunciado en las reformas de Mansion House el año pasado.
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