De fapt, această companie invadează tot mai mult terenul Nvidia.
Trei acțiuni au atins acum capitalizări de piață de 3 trilioane de dolari: Măr, Microsoftși cel mai recent Nvidia. Creșterea câștigurilor în sectorul tehnologic a fost fenomenală în ultimul deceniu, determinând investitorii să devină din ce în ce mai entuziasmați de aceste acțiuni. Cel mai recent, inovațiile în inteligența artificială (AI) au stimulat și mai mult aceste câștiguri ale acționarilor.
Investitorii au văzut că acțiunile depășesc continuu pragurile de capitalizare de piață de trilioane de dolari. Dar ce zici de 10 trilioane de dolari? Cred că există o acțiune pregătită să atingă această etapă înaintea oricui altcineva și nu este una dintre cele trei companii menționate mai sus.
Amazon (AMZN -1,02%) poate fi primul stoc care atinge o capitalizare de piață de 10 trilioane de dolari și va fi din nou cea mai valoroasă companie din lume. Iată de ce.
Profiturile comerțului electronic provin dintr-o sursă puțin probabilă
Ani de zile, investitorii s-au îndoit de profitabilitatea operațiunilor de comerț electronic ale Amazon. Cu mii de lucrători din depozit și șoferi de livrare, există o mulțime de costuri asociate cu rularea unei piețe online integrate vertical. Modelul de afaceri de bază al comerțului electronic are marje subțiri, care nu se vor schimba niciodată. Cu toate acestea, compania a atins linii de afaceri extrem de profitabile pe piața de comerț electronic.
În primul rând, compania are afacerea cu abonament Amazon Prime de lungă durată. Veniturile din abonamente au fost de 43 de miliarde de dolari în ultimele 12 luni, în creștere față de 2,76 de miliarde de dolari în 2014. Amazon are capacitatea de a lăsa aceste profituri să scadă la rezultatul final, dacă decide să nu mai reinvestiți pentru creștere.
În al doilea rând, Amazon generează acum 54 de miliarde de dolari în venituri anuale din publicitate, în principal din listări sponsorizate pe platforma sa de comerț electronic. Acesta este un venit cu o marjă mare care poate cădea direct în rezultatul final, la fel ca afacerea cu abonament.
Adăugați-le pe cele două și aveți un potențial de câștig de aproape 100 de miliarde de dolari, chiar dacă credeți că comerțul electronic de bază, vânzătorii terți și locațiile fizice de vânzare cu amănuntul nu vor genera niciodată un mic câștig.
De ce să folosiți aceste estimări? Pentru a arăta potențialul de profit al liniilor globale de afaceri cu amănuntul ale Amazon. Aceste segmente au potențialul de a genera venituri de aproape 100 de miliarde de dolari în viitorul apropiat. Dacă veniturile continuă să crească cu o rată de două cifre, câștigurile segmentului s-ar putea extinde la 150 de miliarde de dolari sau chiar 200 de miliarde de dolari în următorii 10 ani.
Un avantaj permanent în cloud și AI
Cea mai profitabilă linie de afaceri a Amazon este Amazon Web Services (AWS). Gigantul lider în cloud computing generează venituri de aproximativ 100 de miliarde de dolari și venituri de 36 de miliarde de dolari, sau o marjă de profit de 36%. Asta o face una dintre cele mai profitabile afaceri din lume și este doar o subsidiară a complexului Amazon.
Veniturile din cloud computing sunt doar în creștere și acum sunt supraalimentate de cheltuielile cu AI. AWS pare să fie bine poziționat pentru a profita de această tendință și chiar investește în propriile cipuri de computer pentru a suporta unele dintre costurile uriașe pe care le plătește companiilor precum Nvidia în fiecare an. Analiștii estimează că cheltuielile pentru cloud computing vor crește cu 22% anual între 2024 și 2030, supraalimentate de AI.
Presupunând că AWS își poate menține marjele de profit și cota de piață, șase ani de creștere cu 22% a câștigurilor ar însemna că AWS va genera venituri de peste 100 de miliarde de dolari în 2030. O estimare ambițioasă, dar realizabilă dacă boom-ul AI este real, ceea ce arata din ce in ce mai mult ca este.
Datele AMZN Operating Margin (TTM) de YCharts
Rularea calculelor la 10 trilioane de dolari
Combinând toate segmentele sale împreună, se pare că Amazon are potențialul de a genera venituri în jur de 300 de miliarde de dolari în 2030. Această cifră ar putea fi chiar depășită dacă noile sale proiecte din domeniul sănătății, farmacie și internet prin satelit cu Project Kuiper ar da vreun rezultat. Indiferent, compania are o mulțime de impuls care ar trebui să continue doar în următorii cinci ani.
O capitalizare de piață de 10 trilioane de dolari pentru 300 de miliarde de dolari în câștiguri anuale este un raport preț-castig (P/E) de 33. Deși acesta este un multiplu de câștiguri premium, nu cred că este nerezonabil ca Amazon să tranzacționeze la această evaluare. Pentru referință, Apple și Microsoft tranzacționează la cote de câștig peste 33 chiar acum.
Cu mai multe vânt în spate și marjele de profit în creștere rapidă (marja operațională a crescut la un record de 10% în ultimele 12 luni), Amazon este gata să fie prima companie cu o capitalizare de piață de 10 trilioane de dolari.
John Mackey, fost CEO al Whole Foods Market, o filială Amazon, este membru al consiliului de administrație al The Motley Fool. Brett Schafer are poziții în Amazon. Motley Fool are poziții în și recomandă Amazon, Apple, Microsoft și Nvidia. Motley Fool recomandă următoarele opțiuni: apeluri lungi de 395 USD în ianuarie 2026 la Microsoft și apeluri scurte de 405 USD în ianuarie 2026 la Microsoft. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Leave a Reply