Apariția inteligenței artificiale (AI) are un impact profund asupra peisajului tehnologic. Nicăieri nu este așa ceva mai evident decât creșterea uimitoare a acțiunilor „Magnificent Seven”, o colecție cunoscută pentru legăturile sale puternice cu tehnologia. De la începutul AI, la începutul anului trecut, fiecare dintre acești titani ai tehnologiei a depășit performanța S&P 500unele cu o marjă largă. Investitorii miliardari au luat în seamă și mulți dețin poziții în acțiunile Magnificent Seven. Dar, ca toți investitorii, au obiective diferite și iau căi diferite pentru a le atinge.
Printre acești miliardari urmăriți îndeaproape se numără Philippe Laffont, care și-a făcut un nume transformând Coatue Management în cel mai cunoscut fond speculativ centrat pe tehnologie din lume, transformând o investiție de 50 de milioane de dolari în 1999 în active gestionate de 27 de miliarde de dolari.
Începeți-vă diminețile mai inteligent! Trezeste-te cu Știri despre micul dejun în căsuța dvs. de e-mail în fiecare zi de piață. Înscrieți-vă gratuit »
Concentrarea lui Laffont asupra schimbărilor de paradigmă în tehnologie și vânturile seculare care au rezultat i-au fost de folos. „Nu ai nevoie de o mie de idei mari pentru a te descurca bine în afacerea noastră, ai nevoie doar de una sau două idei cheie din care apoi încep să cadă toate piesele de domino”, a spus Laffont într-un interviu pentru Financial Times.
Acea strategie a fost în primul rând pentru Laffont în al treilea sfert.
Sursa imagine: Getty Images.
Laffont are zeci de acțiuni în total, dar este grăitor că 31% din portofoliul său este alcătuit din acțiunile Magnificent Seven — și multe altele au legături cu AI.
Cu toate acestea, investitorul miliardar a făcut câteva mișcări mari în timpul trimestrului, vânzând unele acțiuni Magnificent Seven în timp ce adăugând altele. Laffont a vândut peste 3,6 milioane de acțiuni ale Nvidia(NASDAQ: NVDA) stoc — sau 26% din participația Coatue în timpul trimestrului, dar spune doar o parte din poveste.
După cum a subliniat colegul meu Fool.com Sean Williams, Laffont a vândut aproximativ 80% din stocurile sale Nvidia în ultimele 18 luni. Cu toate acestea, datorită creșterii fulgerătoare a acțiunilor, valoarea totală a acestor dețineri a scăzut doar cu 152 de milioane de dolari, ajungând în prezent la 1,23 de miliarde de dolari și 4,5% din portofoliul lui Coatue — și a șaptea cea mai mare deținere a fondului.
Nvidia a fost copilul poster pentru AI. Vânzările unităților sale de procesare grafică (GPU) au crescut vertiginos, ducând la creșterea vânzărilor, profiturilor și prețului acțiunilor companiei. Se pare că eliminarea acțiunilor sale Nvidia nu este rezultatul unei lipse de încredere în perspectivele companiei, ci mai degrabă a unui pic de management al portofoliului.
Povestea a fost aproape aceeași și pentru Meta Platforms, un alt favorit al lui Laffont. Investitorul miliardar a vândut peste 488.000 de acțiuni din acțiuni sau aproximativ 12% din participația Coatue. Este demn de remarcat faptul că Meta este încă cel mai mare holding al fondului, cu un total de 3,69 milioane de acțiuni în valoare de 2,11 miliarde de dolari.
Meta și-a luat locul în rândul elitei AI, dezvoltând unul dintre cele mai importante modele AI ale tehnologiei, care poate fi găsit pe toate cele mai importante servicii cloud din lume.
De asemenea, merită remarcat faptul că dintre acțiunile Magnificent Seven, Nvidia și Meta au avut cele mai bune performanțe în ultimii doi ani, în creștere cu 889% și, respectiv, 366% (în momentul scrierii acestui articol).
Deci, reducerea pozițiilor sale nu este rezultatul lipsei de încredere în companii, ci îi permite mai degrabă să investească în alte oportunități convingătoare.
A treia lege a mișcării a lui Sir Isaac Newton afirmă (parțial): „Un obiect în mișcare tinde să rămână în mișcare dacă nu este acționat de o forță exterioară”. Reutilizat pentru investiții, se poate reduce la aceasta: câștigătorii tind să continue să câștige. Dacă credeți — așa cum cred eu — că acest lucru este adevărat, unele dintre achizițiile lui Laffont din acest trimestru au destul de mult sens.
A sporit miza lui Coatue Tesla(NASDAQ: TSLA)adăugând 596.000 de acțiuni, o creștere de 36%. Acest lucru a adus participația sa totală în producătorul de vehicule electrice la 2,23 milioane de acțiuni sau 2,2% din portofoliul lui Laffont.
Mișcarea pare prevăzătoare, deoarece acțiunile Tesla au crescut cu 30% în doar șase săptămâni. Administrația Trump este de așteptat să ușureze reglementările legate de mașinile cu conducere autonomă, o mișcare care ar putea beneficia Tesla.
Laffont și-a mărit și participația Alfabet(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG)cumpărând mai mult de 917.000 de acțiuni de clasa A, o creștere de 33%. El a adăugat, de asemenea, 46.000 de acțiuni de clasa C, în creștere cu aproximativ 7,5%. În total, Coatue deține un total de peste 4,3 milioane de acțiuni Alphabet în valoare de 721 milioane USD, sau aproximativ 2,7% din portofoliu.
Nu este nevoie de un detectiv pentru a-și da seama de ce Laffont se încarcă pe Alphabet. Dintre acțiunile Magnificent Seven, părintele Google are o mulțime de factori de creștere și, de departe, cea mai convingătoare evaluare, vânzându-se pentru doar de 23 de ori câștigurile.
Investitorul miliardar și-a mărit participația Amazon(NASDAQ: AMZN)adăugând 496.000 de acțiuni, o creștere de aproximativ 4,6%. Acest lucru aduce deținerile totale ale lui Laffont la aproape 11,3 milioane de acțiuni în valoare de 2,1 miliarde de dolari — făcându-l al doilea ca mărime al Coatue.
În prezent, Amazon vinde cu aproximativ 3 ori vânzări, ceea ce îl face cel mai puțin costisitor stoc Magnificent Seven pe baza prețului-vânzări (P/S). Adăugați la asta pozițiile de lider în industrie ale companiei în cloud computing și comerțul electronic și pozițiile sale puternice în AI și publicitate digitală, iar Amazon are mai multe moduri de a câștiga.
Nu în ultimul rând, a existat o ușoară creștere a mizei lui Laffont Microsoft (NASDAQ: MSFT)care a crescut cu 151.000 de acțiuni, o creștere de aproximativ 4%. Acest lucru a adus participația Coatue la 3,85 milioane de acțiuni în valoare de aproximativ 1,7 miliarde de dolari — sau aproximativ 6% din portofoliu și a patra poziție ca mărime.
Microsoft este una dintre puținele companii care beneficiază deja de pe urma AI, datorită suitei sale de instrumente Copilot și efectului de halo asupra adoptării serviciului său Azure Cloud. De asemenea, nu strică faptul că acțiunile se vând în prezent cu doar 27 de ori câștigurile estimate pentru 2026, un preț atractiv în raport cu oportunitatea.
Date de YCharts
Există o serie de argumente convingătoare în spatele fiecăreia dintre mișcările lui Laffont din al treilea trimestru, dar ar trebui investitorii să urmeze exemplul? O mare parte din asta depinde de ceea ce crezi despre viitorul AI.
Cele mai multe estimări despre piața AI care evoluează rapid încep de la aproximativ 1 trilion de dolari și cresc de acolo. Fiecare dintre colectivul de companii Magnificent Seven este în fruntea dezvoltării AI — fiecare în felul său. Dacă pot captura doar o mică parte din potențiala oportunitate de piață reprezentată de inteligența artificială, probabil că va avea ca rezultat un profit extraordinar pentru aceste companii – și pentru acționarii lor.
Aș spune cu respect că există motive întemeiate pentru a deține toate aceste acțiuni, așa cum s-a subliniat mai sus. Nici acestea nu sunt doar cuvinte goale. Aproximativ 35% din propriul meu portofoliu este alcătuit din acțiunile Magnificent Seven. Dacă inteligența artificială continuă să preia, acest procent ar putea fi în cele din urmă mult mai mare.
Înainte de a cumpăra acțiuni în Nvidia, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și Nvidia nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 894.029 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 18 noiembrie 2024
John Mackey, fost CEO al Whole Foods Market, o filială Amazon, este membru al consiliului de administrație al The Motley Fool. Suzanne Frey, director executiv la Alphabet, este membru al consiliului de administrație al lui Motley Fool. Danny Vena are poziții în Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia și Tesla. Motley Fool are poziții și recomandă Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia și Tesla. Motley Fool recomandă următoarele opțiuni: apeluri lungi de 395 USD în ianuarie 2026 la Microsoft și apeluri scurte de 405 USD în ianuarie 2026 la Microsoft. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Miliardarul Philippe Laffont a vândut milioane de acțiuni ale platformelor Nvidia și Meta și se adună în alte 4 acțiuni „Magnificent Seven” În schimb, a fost publicat inițial de The Motley Fool
Leave a Reply