Investiția pe termen lung este cheia pentru randamentele care schimbă viața pe piața de valori și puține companii evidențiază acest concept mai bine decât Nvidia (NASDAQ: NVDA). Dacă ați cumpărat în valoare de 1.000 USD din acțiunile producătorului de cipuri acum 10 ani, ați avea aproximativ 267.000 USD astăzi — un randament de 26.600%.
Acestea fiind spuse, randamentele trecute nu garantează rezultate viitoare — mai ales într-o nouă industrie incredibil de speculativă. Să examinăm avantajele și dezavantajele stocului Nvidia pentru a determina dacă legendarul gigant tehnologic mai are potențial multibagger pe termen lung.
Activitatea de bază a Nvidia a fost întotdeauna proiectarea și vânzarea unități de procesare grafică (GPU-uri), a tip de cip de calculator capabil de procesare paralelă (care rulează mai multe calcule simultan). Această tehnologie s-a dovedit crucială în redarea graficii jocurilor video, ajutând Nvidia să domine piețele personalizate de PC-uri și laptopuri de gaming în anii 2000.
Când Bitcoin lansate în 2009, GPU-urile au găsit un alt caz de utilizare în minerit de criptomonede, ceea ce a dus la cel de-al doilea ciclu de boom al Nvidia. La acea vreme, multe blockchain-uri foloseau puterea de calcul GPU pentru a-și valida rețelele și pentru a bate mai multe monede într-un proces numit dovada de lucru (PoW). Această piață a scăzut substanțial în 2022, ștergând miliarde din capitalizarea pieței Nvidia.
Jocurile video și hardware-ul pentru minerit cripto sunt ambele reprezentat în segmentul de jocuri al Nvidia, care a înregistrat vânzări în trimestrul al treilea de doar 3,3 miliarde de dolari sau doar aproximativ 9% din totalul vânzărilor. Inteligența artificială generativă (AI) a devenit cel mai recent ciclu de expansiune al companiei, ceea ce a făcut ca afacerea sa din centrele de date să crească, reprezentând 88% din vânzările totale. Compania este foarte nediversificată și vulnerabilă la o altă schimbare rapidă a averilor sale.
În următorii 10 ani, afacerea de hardware AI a Nvidia s-ar putea confrunta amenințări la adresa acestuia crestere si profitabilitate. Și nu este greu de înțeles de ce. Cu o marjă brută de 75%, Nvidia vinde hardware la marje la nivel de software. Pentru context, software-ca-serviciu (SaaS) gigant Microsoft are o marjă brută de doar 69%, vânzând în principal produse și servicii digitale.
Dominanța pe piață a Nvidia va încuraja în mod natural clienții să-și înlocuiască produsele ori de câte ori este posibil. În timp ce Nvidia pare să poată menține concurența directă (de la alți producători de cipuri AI, cum ar fi Microdispozitive avansate) la distanță, nu poate opri clienții „hiperscaler” ca Alfabet şi Amazon de la proiectarea propriilor cipuri personalizate sau pur și simplu să păstreze vechiul lor hardware Nvidia în loc să facă upgrade la cele mai recente modele în fiecare an.
Sursa imagine: Getty Images.
Marjele vertiginoase ale Nvidia pot fi, de asemenea, supuse unei presiuni crescânde din partea furnizorilor precum Taiwan Semiconductorcare ajută la fabricarea cipurilor AI de cea mai înaltă calitate. În iunie, analiștii de la Morgan Stanley au raportat că fabrica are în vedere creșterea taxelor de producție pentru Nvidia. Și dacă acest lucru este adevărat, ar putea în cele din urmă să mănânce marjele companiei.
Pentru a fi corecti, totuși, venitul operațional al Nvidia în trimestrul al treilea a crescut cu 174%, până la 18,6 miliarde de dolari. Și raportul preț-câștiguri (P/E) de doar 33 pare destul de scăzut în comparație cu această rată de creștere, ceea ce sugerează că o posibilă încetinire a creșterii câștigurilor ar putea fi deja parțial evaluată.
În general, timpul petrecut pe piață este mai bun decât momentul pe piață. Și chiar dacă ați cumpărat acțiuni Nvidia la vârful ciclurilor sale anterioare de boom, ați fi ieșit în continuare înainte dacă ați deține acțiuni suficient de mult. Acestea fiind spuse, cu o capitalizare de piață de 3,5 trilioane de dolari, Nvidia a devenit a doua cea mai mare companie din lume. Deci, lucrurile pot fi altfel acum.
A doua lege a mișcării a lui Newton spune că cu cât un obiect este mai mare, cu atât este nevoie de mai multă forță pentru a-l deplasa. Și în timp ce fizicianul din secolul al XVIII-lea probabil nu a avut în minte piețele financiare, conceptul poate fi valabil și pentru acțiuni. Investitorii care cumpără Nvidia acum fac niște ipoteze foarte optimiste cu privire la viitorul industriei AI. Și asta ar putea fi mai logic să așteptați până când hype-ul se stinge înainte de a cumpăra acțiuni.
Înainte de a cumpăra acțiuni în Nvidia, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și Nvidia nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 841.692 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 9 decembrie 2024
John Mackey, fost CEO al Whole Foods Market, o filială Amazon, este membru al consiliului de administrație al The Motley Fool. Suzanne Frey, director executiv la Alphabet, este membru al consiliului de administrație al lui Motley Fool. Will Ebiefung nu are nicio poziție în niciunul dintre acțiunile menționate. Motley Fool are poziții în și recomandă Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Bitcoin, Nvidia și Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Unde va fi stocul Nvidia peste 10 ani? a fost publicat inițial de The Motley Fool
Leave a Reply